Сеанс черной магии в Театре Варьете продолжается. Зрители расхватывают деньги, летящие в зал, женщины меняют свою одежду на новую из "дамского магазина". Исчезновение денег и одежды вызывает скандал. Все это привлекает внимание властей и НКВД. В больнице Мастер начинает рассказывать Бездомному о себе, о Маргарите и о своей книге.